Зачем нужен? А что бы видеть вложенность всех элементов и блоков, и быстро разобраться где какой тэг не закрыт ;) ну и WebDeveloper toolbar в помощь!

* { outline: 2px dotted red; }
* * { outline: 2px dotted green; }
* * * { outline: 2px dotted orange; }
* * * * { outline: 2px dotted blue; }
* * * * * { outline: 1px solid red; }
* * * * * * { outline: 1px solid green; }
* * * * * * * { outline: 1px solid orange; }
* * * * * * * * { outline: 1px solid blue; }

Для ИЕ6-7 вместо outline, пишем border.
ЗЫ: почему outline а не border? потому что это бордер который не создаёт лишний пиксель ;), хотя он строится вне элемента!